حذّر المستثمر العالمي راي داليو من أن العالم يقف «على حافة» ما وصفه بـ«حرب رأسمالية»، في ظل تصاعد التوترات الجيوسياسية وزيادة التقلبات في الأسواق المالية العالمية.
وخلال مشاركته في قمة الحكومات العالمية في دبي، قال داليو إن العالم يقترب من مرحلة قد يُستخدم فيها المال كسلاح، من خلال أدوات مثل الحظر التجاري، أو تقييد الوصول إلى أسواق رأس المال، أو توظيف ملكية الديون كوسيلة ضغط سياسي واقتصادي، وفق ما نقلته شبكة CNBC.
وأضاف داليو: «نحن على الحافة. لم ندخل هذه المرحلة بعد، لكننا قريبون جدًا، ومن السهل تجاوزها بسبب المخاوف المتبادلة بين الأطراف المختلفة».
وأشار مؤسس شركة بريدج ووتر أسوشيتس إلى تصاعد التوترات مؤخرًا على خلفية مساعي إدارة الرئيس الأميركي دونالد ترامب لضم غرينلاند، معتبرًا أن مثل هذه الملفات تعكس عمق القلق المتبادل بين القوى الاقتصادية الكبرى.
وأوضح داليو أن هناك «خوفًا حقيقيًا» لدى حاملي الأصول المقومة بالدولار في أوروبا من احتمال تعرضهم لعقوبات أو قيود مالية، يقابله في الولايات المتحدة قلق من فقدان رؤوس الأموال الأجنبية أو تراجع الدعم الأوروبي.
وبحسب بيانات صادرة عن بنك سيتي ونقلتها وكالة رويترز، شكّل المستثمرون الأوروبيون نحو 80% من مشتريات سندات الخزانة الأميركية خلال الفترة الممتدة بين أبريل ونوفمبر.
وحذّر داليو من أن «الحروب الرأسمالية» تاريخيًا كثيرًا ما كانت مقدمة لصراعات كبرى، مستشهدًا بفرض الولايات المتحدة عقوبات اقتصادية على اليابان قبيل اندلاع الحرب العالمية الثانية، معتبرًا أن سيناريوهات مشابهة قد تتكرر اليوم، سواء بين الولايات المتحدة والصين، أو حتى بين واشنطن وأوروبا، عبر استخدام اختلالات تدفقات رأس المال كسلاح غير عسكري.
وأضاف أن البنوك المركزية وصناديق الثروة السيادية بدأت بالفعل في اتخاذ «احتياطات استباقية» تحسبًا لاحتمالات فرض قيود على حركة رؤوس الأموال أو أسعار الصرف.
وفي ما يتعلق بالتحوط الاستثماري، رأى داليو أن الذهب لا يزال أفضل وسيلة لحفظ القيمة في ظل هذه الاضطرابات، رغم التراجعات التي شهدتها المعادن الثمينة مؤخرًا. وأشار إلى أن الذهب ارتفع بنحو 65% خلال عام واحد، لكنه لا يزال أقل بنحو 16% من أعلى مستوياته.
وقال: «الخطأ هو السؤال عمّا إذا كان الذهب سيرتفع أو ينخفض، بينما السؤال الصحيح هو: ما النسبة التي ينبغي أن أحتفظ بها من الذهب في محفظتي؟».
وشدد داليو على أن الذهب يُعد أداة تنويع فعالة، إذ يحقق أداءً جيدًا في فترات الأزمات، ويقل دوره نسبيًا في أوقات الرخاء، لكنه يظل عنصرًا أساسيًا في أي محفظة استثمارية متوازنة، مؤكدًا أن التنويع الجيد هو خط الدفاع الأول في مواجهة الأزمات الاقتصادية العالمية.